Bitcoin et cryptomonnaies : le mécanisme

En parlant de monnaies, peut-on vraiment les considérer comme telles ? La cryptomonnaie est une monnaie numérique conçue pour être plus rapide et plus fiable que notre monnaie ordinaire émise par le gouvernement.

En quoi est-elle plus fiable ? Chaque utilisateur de cryptomonnaie peut enregistrer et vérifier simultanément ses transactions et celles de toute autre personne. Ce dispositif permet de prévenir la fraude et la manipulation. Les enregistrements des transactions numériques sont connus sous le nom de « grand livre de compte » (ledger). Ce grand livre est accessible à tous. Grâce à ce dernier, les transactions deviennent efficaces, permanentes, sûres et transparentes.

Bien que tout cela semble brillant, les cryptomonnaies ne sont pas pour autant exemptes de défauts et de risques. L’inquiétude vient du fait que si le modèle Bitcoin est suivi, avec son mécanisme visant à inciter les détenteurs d’ordinateurs à maintenir et à gérer le grand livre public, cela pourrait encourager la formation d’une concentration de la puissance informatique pouvant devenir politiquement perturbatrice. Ainsi, bien que le Bitcoin vise à décentraliser le pouvoir monétaire, les tendances monopolistiques innées du capitalisme pourraient conduire certains utilisateurs à accumuler suffisamment de puissance de calcul pour prendre le contrôle du réseau et renverser un système fiable et décentralisé.

Pour l’instant, le Bitcoin ne fait l’objet d’aucune menace, et beaucoup pensent cela que ne se produira jamais étant donné que les détenteurs d’ordinateurs, qui profitent de ce système, n’auraient aucun intérêt à le détruire. Cependant, la menace ne peut être complètement éliminée.

La véritable menace vient de la grande volatilité du prix. La formation du prix lui-même ne peut être expliquée par les théories économiques standard car les fondamentaux de l’offre et de la demande, qui constituent habituellement la base de la formation du prix des devises, sont absents du marché des cryptomonnaies. Premièrement, celles-ci ne sont pas émises par une banque centrale ou un gouvernement spécifique et sont donc détachées de l’économie réelle. Deuxièmement, (l’offre et) la demande de cryptomonnaies est également déterminée par le comportement spéculatif des investisseurs. En effet, il n’existe pas de taux d’intérêt pour les monnaies numériques, ainsi les profits ne peuvent être réalisés qu’à partir des variations de prix. Les cryptomonnaies font désormais partie d’un écosystème financier impliquant des institutions financières, y compris des institutions traditionnelles. Toutefois, le système réglementaire n’évolue pas aussi vite que l’environnement lié à ce monde.

Détention de cryptomonnaies dans un contrat d’assurance-vie luxembourgeois

Le Commissariat aux Assurances, dans sa lettre circulaire 19/02 modifiant la lettre circulaire 15/3 relative aux règles d’investissements pour les produits d’assurance-vie en unités de compte liés a clarifié sa position quant à la détention de monnaies virtuelles, en déclarant qu’il ne s’agit pas de monnaies et que ces actifs ne sont pas considérées comme des instruments financiers. Par conséquent, ces actifs ne sont pas acceptés dans un fonds interne collectif ou un fonds interne dédié.

D’autre part, il existe un certain nombre d’alternatives permettant d’avoir une exposition indirecte et donc de ne pas impliquer ces unités de compte dans une police d’assurance.

Il appartient à chaque compagnie d’assurance d’analyser et de classer ce nouvel « actif » de la meilleure façon possible au sein d’un portefeuille, en appliquant une approche prudentielle. A cet égard, en termes de protection de valeur et réduction du risque, l’idéal serait de n’autoriser l’exposition à de tels investissements que pour les contrats de catégorie supérieure (selon la classification du Commissariat aux Assurances).

Aujourd’hui, l’assurance-vie en unités de compte représente un outil unique qui combine les avantages fiscaux et de la planification successorale avec la flexibilité et les rendements d’un portefeuille d’actifs financiers. Ajoutez à cela la diversification et la protection contre l’inflation qu’apporte un investissement indirect dans les cryptomonnaies, et vous obtenez une perspective intéressante pour les HNWI et les investisseurs institutionnels.

Les cryptomonnaies et leurs améliorations constantes ont mis ce marché sous les projecteurs. Les contrats intelligents liés à certaines d’entre elles, les méthodes de validation des transactions ne sont que quelques-uns des aspects qui feront encore beaucoup parler d’elles. En définitive, nous sommes pleinement entrés dans ce qui était autrefois considéré comme l’avenir des paiements.

Caractéristiques des sportifs professionnels

Lorsqu’un conseiller patrimonial se trouve face à un client il sait que son rôle, son approche, sa communication et son expertise seront différents en fonction de la situation du client et de ses connaissances juridiques et financières.

Lorsqu’il s’agit d’un sportif professionnel, la question se complique. Il s’agit souvent de jeunes (parfois même de moins de 20 ans) avec peu ou pas de connaissances juridiques et financières qui, du jour au lendemain, se retrouvent à devoir gérer des sommes d’argent importantes. Pris par l’enthousiasme et la situation particulière dans laquelle ils se trouvent, ils commencent à mener une vie sans limites de dépenses et sans même prendre en considération que ce succès et ces gains énormes pourraient ne s’arrêter du jour au lendemain.

En effet la moyenne d’une carrière d’un sportif professionnel – et donc sa principale source de revenus – s’achève vers 35-40 ans et, par conséquent, il n’est pas rare de voir des sportifs qui arrivent à la retraite confrontés à des problèmes financiers, voire à la faillite.

En outre, il s’agit de clients qui changent très souvent de résidence fiscale pour des raisons professionnelles.

La nécessité d’une planification à 360 degrés

Un conseiller patrimonial devra donc tenir compte de tous ces aspects pour fournir des conseils adéquats en matière de gestion de patrimoine. Il devra surtout essayer de faire comprendre à ses clients qu’avec une bonne planification patrimoniale dès le début de leur carrière (ou le plus tôt possible), ils peuvent éviter de se retrouver dans des situations compliquées à l’âge de 40 ans.

Il s’agit en particulier d’une planification patrimoniale flexible qui englobe autant la protection financière, fiscale et successorale que patrimoniale (par exemple contre d’éventuels créanciers, etc.), c’est-à-dire une planification à 360 degrés.

Il existe de nombreux outils et solutions qui peuvent effectivement être adaptés à cette situation particulière. Toutefois, un outil qui est certainement l’un des plus intéressants et des plus efficaces est le contrat d’assurance-vie luxembourgeois en unités de compte. Analysons-en quelques aspects afin d’y voir plus clair.

Les contrats d’assurance-vie luxembourgeois en unités de compte : une solution flexible et « portable ».

Un contrat d’assurance-vie luxembourgeois en unités de compte peut être souscrit au début de la carrière d’un sportif professionnel et alimenté de versements additionnels les années suivantes, créant ainsi un instrument d’épargne qui sert de source de revenu complémentaire en cas de besoin (par exemple en cas d’accident ou de circonstances exceptionnelles).

En outre, il permet d’investir dans un portefeuille financier varié et diversifié (par exemple, OPCVM, ETF, Private Equity) et bénéficie d’un report d’impôt jusqu’au moment du rachat éventuel.

Grâce à ces caractéristiques particulières, le contrat d’assurance-vie luxembourgeois en unité de compte peut facilement s’adapter (avec les précautions d’usage et au cas par cas) à différentes situations juridiques et fiscales. En effet, le souscripteur devrait pouvoir continuer à bénéficier des avantages juridiques et fiscaux de son contrat s’il change de résidence fiscale au sein de l’Union européenne.

En outre, un contrat d’assurance-vie n’est normalement pas soumis à l’Exit Tax, qui s’est généralisée au niveau international ces dernières années.

Un contrat d’assurance-vie luxembourgeois en unités de compte est également un outil efficace de planification successorale qui peut être adapté aux besoins particuliers des familles de sportifs professionnels. On peut notamment penser à des clauses bénéficiaires ad hoc qui impliquent souvent divers membres de la famille, vivant dans différents pays, et donc soumis à des lois successorales différentes.

Par exemple, en cas de décès prématuré d’un sportif professionnel, le bénéfice du contrat sera versé très rapidement (normalement dans les 30 jours). Ce qui permettrait aux membres de la famille, qui étaient jusqu’alors soutenus financièrement par le sportif professionnel, de ne pas se retrouver dans une situation désagréable en attendant l’achèvement des procédures de succession ; qui sont souvent particulièrement complexes et peuvent prendre beaucoup de temps. En outre, dans la plupart des pays européens, le contrat d’assurance-vie luxembourgeois ne fait pas partie de l’actif successoral et les droits de succession ne s’appliquent donc pas, même si, lorsque les bénéficiaires vivent à l’étranger, cela doit être analysé au cas par cas.

Enfin, un contrat d’assurance-vie offre une protection des actifs car il ne peut pas être mis en gage ou saisie, dans la plupart des pays européens. Il protège donc une partie du patrimoine d’un sportif professionnel contre les créanciers.

Afin d’être considéré comme un outil de planification patrimoniale efficace, un contrat d’assurance-vie luxembourgeois en unités de compte, doit évidemment être structuré de manière appropriée par des professionnels expérimentés. Toutefois, sa flexibilité et les caractéristiques décrites ci-dessus lui permettent d’offrir des avantages significatifs dans les situations les plus diverses et complexes, telles que celles auxquelles sont confrontés les sportifs professionnels.